清科季报：2020年第一季度中国PE市场募投环境继续遇冷，科创板带动IPO退出

时间：2022-04-07 12:11:54 投诉/举报

凭据清科旗下私募通数据显示，2020年第一季度PE机构共新召募335支可投资于中国大陆的基金，共募得1776.54亿元；投资方面，共发生597起投资案例，披露金额为833.15亿元；退出方面，共发生293笔退出案例。

PE募资数目同比下降超20%，头部效应正在展现


2020年第一季度PE机构共新召募335支可投资于中国大陆的基金，同比下降22.6%，共募得1776.54亿元，同比下降11.2%，平均募资规模为5.30亿元，同比上升14.8%。本季度PE市场前十大基金召募总规模达773.48亿元，占总召募金额的43.5%。多支往年建立美元基金于本期完成召募，拉高PE市场募资规模。从基金类型漫衍来看，发展基金在新召募基金支数上占比62.7%，金额占比61.0%，领先各种基金。

疫情影响下PE机构投资节奏放缓

投资方面，2020年第一季度PE投资市场节奏放缓显著，总投资额833.15亿元，同比下降38.7%；投资案例597起，同比下降33.5%。从平均投资金额来看，本季度476起披露金额案例，平均每起投资金额1.75亿元人民币，同比去年数据下降10.9%。IT行业投资案例数连续居榜首；生物技术/医疗康健行业保持投资热度，活跃度首次跨越互联网行业，位居投资案例数第二。北上广连续活跃，投资案例数和金额均位于前三甲。


退出案例数同比基本持平，科创板动员IPO退出

退出方面，本季度PE市场共发生293笔退出，同比下降3.9%，环比下降32.1%；IPO退出206笔，占比70.3%，同比上升57.3%；其中105笔IPO退出事宜涉及的企业在科创板挂牌。

总结：

受新冠疫情影响，募资开展难度加大，市场环境连续低迷，新召募基金数目、金额均同比下降。投资市场同样受到疫情及市场环境的直接影响，投资机构脱手愈发郑重，整个私募股权市场投资案例数、金额同比下降均超30%；投资热门依旧集中在IT、生物技术/医疗康健、互联网领域。退出方面，本季度私募股权市场退出案例数与19年同比基本持平；受A股改造及科创板利好政策影响，IPO退出案例数同比19年数据上涨57.3%，占本期退出数目的70.3%，为私募股权市场主流退出方式。


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