眼镜消费市场行业分析:颜值经济的投资机会

2020-07-31 16:26:54 投诉/举报

眼镜是光学仪器的一种,主要分为框架眼镜、隐形眼镜。太阳镜/墨镜、作为配饰的镜框、泳镜/滑雪镜等运动装备、医用护目镜等细分品类较为小众,不在此讨论。以头部的眼镜零售上市企业博士眼镜2019年最新的销售数据为例,太阳镜5万万(占比8%)老花镜7百万(占比1%),加起来孝敬不到总营收的10%。

2012年,近视人口为4亿,现在近视人口已近7亿,近视率高中和大学靠近90%,中小学跨越50%。我国青少年近视率高居天下第一。整体眼镜零售市场约1000亿,其中镜架、镜片各占约35%,太阳镜约10%,隐形眼镜从5年前的不到10%已经成长到靠近20%。由于隐形眼镜现属于三类医疗器械,因此有一定的进入门槛,许多之前在微商渠道销售隐形眼镜/美瞳的商家也逐渐退出,市场加倍规范,线上电商渠道增进迅速。框架眼镜产物不属于医疗器械,行业准入门槛低,包罗镜片企业在内的眼镜生产企业跨越4,000家,但普遍规模较小,市场份额偏低,行业处于完全竞争状态。

正如《青山资源2020中国快消品早期投资时机讲述》中提到,隐形眼镜市场已从5年前的几十亿增进到近200亿,年消费片数18亿,线上占比跨越一半。隐形眼镜包罗透明的和有颜色的,后者也称为彩片。彩色近视隐形眼镜的需求未来会与无度数的美瞳高度重合,且更需要专业度和产物质量的考量。这是个无法借鉴国外经验的市场,由于西方其他人种眼睛自带颜色,只有亚洲人有这个需求。线上购置隐形眼镜的人,70%购置的是彩片,彩片增速也远超整体增速。整体市场份额中彩片现在占20%左右,未来可成为彩妆的一部门。

隐形眼镜前三十的品牌占有市场80%,三大美国品牌海昌、博士伦、强生为头部。彩片集中度则较低,日本品牌、三大美国品牌以及海内零星小品牌朋分市场,尚无认知头部。与发达国家市场相对饱和差别,中国隐形眼镜市场增速全球第一。在中国,隐形眼镜市场另有伟大的增进空间。

以下是眼镜赛道里的差别类型企业图谱,包罗有公然信息的初创企业。也希望您来弥补,详情见文末互动话题。

公司图谱

国际市场中,有自主品牌的眼镜镜架生产企业主要为陆逊梯卡、霞飞诺、依视路、费尔曼、罗敦司得等,前五大厂商的合计市场份额已经到达30%。而在海内市场,镜架的生产大部门为代工企业,产业集群区主要位于江苏丹阳(镜片)、浙江温州(镜架)和广东深圳(中高端代工)等地。丹阳是天下第一大镜片生产基地,共有眼镜企业约2600家,从业人员6万余人,年产眼镜架过亿,占天下1/3,光学玻璃及树脂镜片过3亿,占天下75%,全天下总产量的50%左右。深圳是全球中高档品牌眼镜镜架的最大产地,占全球80%,年产眼镜跨越1.25亿副,有10万余人从业。

眼镜制造自己的毛利约在20%左右,经由渠道商层层加价,在零售终端对比生产成本会有很高的加价倍率。品牌给批发商,批发商给署理商,署理商给门店,署理可能有两级,每个环节都市层层加价。

眼镜是传说中的暴利行业,看出厂价到终端价简直不假,20块的成本可以卖到上千。但实在各个环节都并不挣钱。生产和渠道环节,每一次倒手利润都有限,而终端零售毛利率一样平常75%左右(镜架75%,镜片85%,隐形眼镜55%),但净利润不足10%。现在眼镜零售行业集中度较低,竞争猛烈,天下眼镜店约3万家。店面租金、人力成本及促销用度上涨趋势,都让这门看起来暴利的生意实在愈举事做。

镜架主要起到支持镜片与雅观的作用。差别色调、气概和材质的镜架,让框架眼镜从工具化产物逐渐转向时尚消费品,眼镜架的设计、款型成为创新偏向。因此也泛起了一批定位为“快时尚眼镜”的新品牌。但现在看来,由于眼镜的低频特征(即便品牌方都在强调“一人多镜”的故事),这一产物和休闲衣饰的“快时尚”照样有本质区别。更有型的设计简直吸引了部门年轻消费者,但这一市场空间依然较小,这种模式的创新也不足以支持起足够大的市场增进,只能知足少数几家头部企业做到和传统眼镜零售头部差不多的规模,而且需要连续在线下开更多的店来到达销售的进一步增进。

互联网零售眼镜的风潮刮起过一阵,理论上去掉署理经销的层层加价后,直接统一采购和线上销售的模式会让消费者拿到性价比显著改善的产物。但现实是由于验光配镜的线下体验难以被线上取代,加上没有署理商对于上下游采购规模巨细不匹配的和谐,现在看来互联网眼镜品牌生长的都不如预期,销售结构也与整体市场差异很大,以无度数的太阳镜为主。起劲在线下开店的尚有一定市场,其他的品牌基本已关张。

虽然知道自己的近视和散光度数后可以线上采买,但度数自己会转变、镜架的恬静水平需要佩带实验、其他寄送或上门的模式验证也无法连续等问题,使得框架眼镜的互联网企业在很长的时期内可能照样难以取代传统眼镜店。部门线上销售、服务与线下店连系的新零售模式对纯线下店举行弥补和优化是更有可能泛起的情形。线下只做验光配镜服务,保留少少的人力和面积,将销售所有转至线上,这是一种现在眼镜零售商们都在起劲追求的理想状态。

另一个趋势就是隐形眼镜的普及以及随着渗透率上升而带来的美瞳的普及和彩妆化。隐形眼镜可分为白片(无色)和彩片(彩色,即美瞳)。随着手艺的提高,产物变得越发平安,差别名目、多种颜色的产物也越来越多。隐形眼镜市场自己有伟大的增进空间,同时更适合线上生长,因此互联网化的眼镜零售在框架上难以实现,在隐形眼镜上则十分顺畅。现在隐形眼镜的市场线上已经占有约50%。

但不论是产物照样渠道的创业,都有不少问题需要解决。提到隐形眼镜,大多数人第一反映都是海昌、卫康、博士伦等品牌,由于他们历久以来的品牌和市场推广积累,大部门主顾买隐形眼镜时,一样平常只会在这几个品牌中挑选,往往不会容易替换品牌。产物品牌层面的创新,由于传统三巨头占有市场的绝大部门,市场集中度极高,难度很大,新品牌主打美瞳彩片、彩妆化运营是不错的切入点,但这一市场也面临日韩品牌及许多低价小品牌的零星竞争,突围不易。在隐形眼镜赛道创业的企业拿到融资的反而更多是渠道品牌,且以线下为主。线上渠道由于全品类电商的壮大存在,似乎没有足够的支持点来佐证需要垂直渠道提供一些专业性的服务或选品,反而是线下渠道,讲了和美妆线下渠道类似的故事,重体验、尝鲜、感动消费,而且通过线下服务来转化现在未使用白片、彩片的用户成为美瞳的拥趸。

2017年眼镜行业的巨头Luxottica(陆逊梯卡)和Essilor(依视路)的并购案轰动一时,也给了眼镜行业的生长一条新的思绪。该团体打通了眼镜行业的上下游,将设计、制造和销售集于一身,零售网点漫衍全球,因此在生长中逐渐将所有追赶者都远远的甩在死后。若是海内的眼镜销售公司能接纳产销一体化的模式,那么未来的眼镜行业就有可能泛起销售额跨越百亿人民币的公司,这对于现在的头部企业来说也是数量级的跃升。

AR、VR眼镜属于科技领域,需要软硬件连系,与上文讨论的近视眼镜的需求差别,算是差别的市场,不多讨论。从力推划时代的谷歌眼镜产物、谷歌团结首创人布林甚至在2013年为了宣传谷歌眼镜罕见识走上TED讲台,到2020年2月谷歌宣布放弃谷歌眼镜的消费者(非企业用户)营业,整个智能眼镜行业的远景现在也不明朗。

总体来说,现在的眼镜行业,不论是框架照样隐形,白片照样彩片,可能都需要有足够行业资源和积累的团队才适合涉足,对于初创企业来说,创业切入难度较大。而且渠道比产物有更多的创新时机。但由于隐形眼镜尤其是彩色隐形眼镜的市场空间历久有较大的上升趋势和速率,因此照样值得关注的。

业内看法

“我们坚信眼镜行业需要线下强体验,需要线上和线下融合才气完成体验闭环。我们见证了从初创阶段到拥有完整的供应链和线上系统以及线下数百家直营店的时尚眼镜品牌,并拓展到配饰、美妆等其他相关颜值品类。我们信赖,随着90后、95后人群成为新一代消费主体,具有焦点IP属性的新品牌会迎来伟大的生长时机。”

——徐颖/祥峰投资执行合伙人

“眼镜是一个市场规模近千亿的刚需品类,现在市场款式还高度涣散。随着年轻一代消费客群兴起,近几年眼镜品类的时尚化、配饰化趋势已经形成,能够捉住这个趋势的优异公司有时机迅速崛起。”

——刘绍强/大钲资源执行董事

“作为消费品领域的投资人,我们关注眼镜这个行业已经很长时间了,一直以为是个好时机。虽然许多奢侈品眼镜设计品质都很好,但很少有适合亚洲人脸形的产物。列位若是买过奢侈品太阳镜都市有痛点,由于大部门人的鼻梁挂不住,这个痛点一直没有被很好解决。此外就是线下零售空间的独特征,是要给消费者不停带来新鲜感,要永远不停求新、求变,与时代盛行元素包罗科技元素相连系,这样消费者去天下各地差别的店就会有差别感受。我们对时尚消费类首创团队的评判尺度叫做极端的感性+极端的理性。首创人要有自己的审美尺度,有极敏感的对消费者心理、趋势和产物的洞察能力,还要有极强的创新能力和落地能力,这些能力的连系很主要。”

——闫怡勝/IDG资源合伙人

“今天当我们谈到颜值经济时,既包含了传统的美容美发领域,也包含了潮水文化等新品类和新领域。详细来看:在新品类上,美瞳的生长迅速,出现两位数的增进,市场规模跨越了100亿。我们发现一个异常有意思的征象,美瞳是戴近视眼镜的人标配,不近视的人也最先戴美瞳。年轻人最先注重瞳孔的颜色和服装、包、鞋的匹配度。此外,男性使用美瞳的比例也逐渐提升。这让我们对颜值经济有了更深刻的熟悉。”

——刘泽辉/星陀资源首创治理合伙人

注:看法来自于青山资源定向邀请和媒体公然报道

疫情的影响

疫情发作最直接的影响工具就是依赖线下的零售业态,对眼镜行业有不小的负面影响。博士眼镜预计一季度净利润转负微亏。零星的小店受打击更大,有一定规模的连锁企业由于本就在追求往线上渗透的转型和实验,因此正好把疫情当做了数字化运营和线上销售实验的练兵时刻。

一季度,眼镜连锁零售的龙头宝岛眼镜示意线下遭受断崖式下跌,所有的运营逻辑所有切换到线上,尤其是私域流量的运营。8000名时尚配镜师及专业视光师将配镜服务“搬”到了线上。未来框架眼镜、隐形眼镜只在线下保留服务和体验,将销售大幅转向线上,可能是疫情已往后依然会保持的生长趋势。

由于新冠病毒可通过手部接触眼镜进入人体,因此各国卫生部门都在呼吁疫情时代将隐形眼镜替换为框架眼镜,只管制止佩带隐形眼镜(虽然4月13号已有新的论文显示佩带隐形眼镜实在是平安的)。短期隐形眼镜的销售受影响较大,彩片市场类似美妆,由于疫情时代外出聚会较少,场景缺失,因此也收到负面影响。历久来看,疫情让人们养成的线上消费习惯对于隐形眼镜市场的生长有正面作用。

青山资源张野快评

1.医美和眼妆的普及水平越来越高,使得太阳镜的饰品属性方面的主要性大大降低。

2.近两年彩片的创业公司有增添的迹象,其供应链的复杂性体现在生产端的高门槛以及度数跨度造成的库存问题,仍未见有初创公司找到很好的解决方案。

3.运动细分场景的功能性眼镜市场增速快、单价高、与文化的结点相对较多,或许不应小觑。

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